Если ко мне приходит человек и говорит:
«Хочу начать инвестировать, но не понимаю, с чего начать» — в 8 случаях из 10 разговор заканчивается покупкой ОВГЗ.
И это нормально.
Потому что в наших реалиях облигации внутреннего государственного займа — это самый простой и понятный инструмент для старта. Давайте разберёмся без сложных терминов — по-человечески.
Что такое ОВГЗ и зачем они нужны
Представьте простую ситуацию: государству нужны деньги — на дороги, экономику, армию.
Оно не идёт занимать «у соседа», а выпускает ценные бумаги — облигации.
Вы их покупаете — и фактически даёте деньги в долг государству.
А государство, в свою очередь, обязуется:
- вернуть вам сумму,
- и доплатить сверху процент.
Вот и вся логика.
Как купить ОВГЗ в Украине
Сейчас всё максимально упростили.
Облигации существуют в электронном виде, и чтобы их купить, вам не нужно никуда бегать с бумагами.
Есть два варианта:
- через банки (так называемые первичные дилеры),
- через инвестиционные компании на вторичном рынке.
По факту для обычного человека это выглядит как покупка через приложение банка.
На чём зарабатывает инвестор
Вот тут начинается самое интересное.
ОВГЗ бывают двух типов — и зарабатывают они по-разному.
Купонные облигации — «как депозит, но не совсем»
Если объяснять максимально просто — это почти как депозит.
Вы вложили деньги — и периодически получаете выплаты (их называют купонами).
Например:
- раз в полгода вам приходят проценты,
- в конце срока возвращается вся сумма + последний платёж.
Удобно? Да.
Понятно? Тоже да.
Дисконтные облигации — заработок на разнице
Здесь логика другая.
Вы покупаете облигацию дешевле, чем её номинал, а в конце получаете полную сумму.
Простой пример из жизни:
- купили за 977 евро,
- через год получили 1000 евро.
Разница — ваш доход.
Без промежуточных выплат, зато всё сразу в конце.
В какой валюте лучше покупать ОВГЗ
Вот тут начинается «любимый вопрос» всех новичков.
Ответ не такой однозначный, как хочется.
Гривна — больше доход
Если цель — именно заработать и увеличить капитал, чаще выбирают гривневые облигации.
Проценты по ним выше.
Но есть нюанс — курс.
Доллар и евро — больше спокойствия
Если человек переживает за девальвацию — он идёт в валютные ОВГЗ.
Да, доход ниже.
Но зато деньги лучше защищены от скачков курса.
Как делают опытные инвесторы
А теперь самое интересное.
Никто не выбирает «или-или».
Делают микс, например:
- 70% — гривна,
- 30% — валюта.
Так и доход есть, и риски сглажены.
Как понять, что выгоднее: гривна или доллар
Вот здесь уже включается чуть-чуть математики, но без неё никуда.
Смысл в том, чтобы понять: при каком курсе обе инвестиции дают одинаковый результат.
Формула выглядит так:
[(1 + доходность гривневых ОВГЗ) / (1 + доходность валютных)] × текущий курс
Пример, который всё расставляет по местам
Берём:
- гривна — 15% годовых,
- доллар — 5%,
- курс — 41,39 грн.
Считаем и получаем: 45,33 грн за доллар.
Что это значит на практике:
- если курс будет ниже — выигрывает гривна,
- если выше — доллар.
И дальше уже не угадывание, а личное мнение инвестора: во что он верит.
Почему в приложении два вида доходности
Очень частый вопрос, особенно у тех, кто смотрит ОВГЗ в банковских приложениях.
Видят:
- одну доходность,
- вторую доходность,
— и не понимают, какая настоящая.
Объясняю просто.
Номинальная доходность
Это то, что платят по купонам.
Фактически — «процент по облигации».
Эффективная доходность
А вот тут уже хитрее.
Она считается с учётом того, что вы:
- получаете купоны,
- и снова их инвестируете.
То есть деньги начинают работать «по сложному проценту».
Почему разница может быть большой
Иногда люди удивляются:
«Как так — 9% и вдруг 17%?»
А всё просто.
Например:
- облигация стоит не 1000 грн, а 895 грн,
- но при погашении вы всё равно получаете 1000.
Плюс купоны.
Вот и набегает разница.
Важный момент, о котором забывают новички
Если вы НЕ планируете реинвестировать купоны — не смотрите на красивую эффективную доходность.
Она вас просто вводит в заблуждение.
В таком случае лучше ориентироваться на простую доходность (SIM) и выбирать облигации с более высокими выплатами.
Итоги: стоит ли вообще связываться с ОВГЗ
Если коротко — да, стоит.
Особенно если:
- вы только начинаете инвестировать,
- не хотите рисковать,
- ищете альтернативу депозиту.
Плюсы ОВГЗ
- государственная гарантия возврата,
- доход не облагается налогом,
- можно начать с относительно небольших сумм,
- понятная логика работы.
Важно понимать
Вы покупаете облигации через банк или брокера,
но по факту даёте деньги напрямую государству.
И даже если с посредником что-то случится — ваши облигации никуда не денутся.
Личный вывод
Я обычно говорю так:
ОВГЗ — это не про «разбогатеть быстро».
Это про «сохранить и спокойно приумножить».
А дальше уже каждый решает сам:
- гнаться за доходностью,
- или спать спокойно.
